天天观焦点：均胜电子签百亿800V高压快充大单，行业爆发期还要等多久？

2023-04-14 17:30:54 来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者赵云帆上海报道

【资料图】

2022年被认为是新能源汽车800V高压快充发展的元年。不过真正实现800V平台配件量产的企业，在A股市场却并不多见。

4月12日，均胜电子（600699.SH）公告，子公司近期新获某知名车企客户的全球性项目定点，为其新能源汽车的800V高压平台提供功率电子类产品，预计全生命周期订单总金额约130亿元。

均胜电子相关负责人告诉记者，公司800V平台客户涵盖多家国际知名整车品牌和国内自主整车品牌，但基于保密协议，暂不方便透露客户的具体情况。

此外，该负责人还指出，目前800V平台相关产业的推广仍在初期，距离远景的渗透还有较大距离，当前限制其发展的主要问题则在于成本。

高压快充获百亿订单

资料显示，均胜电子在800V平台领域的布局主要包含电池管理BMS系统和功率电子两部分，后者主要产品包括充电升压模块，车载充电器（OBC）、直流电压转换器（DC/DC）和功率分配单元。

2022年，均胜方面新获800V平台订单超过90亿元，该部分主要集中电池管理BMS系统。业界消息称该部分订单主要来自大众、沃尔沃、戴姆勒等。

公司年报表明，公司800V高压快充平台部分业务在2022年实现的营业收入为23亿元，同比增长11%，剔除汇率因素增幅在16%。相比于动辄数百亿的安全业务，800V平台在均胜体系收入的占比较小。

据记者了解，不同于以往，此次该公司获得的定点集中于功率电子方面，疑似为公司最新实现量产的800V平台产品，同时也是公司首次在800V领域获得较大体量的定点。

不过均胜电子方面也明确表示，定点通知不反映下游客户最终的实际采购金额，后续开展情况存在不确定性，实际销售金额将以订单结算金额为准。

“目前的订单距离远景中的完全渗透仍有较大差距，800V高压快充技术在全球范围内尚在市场培育阶段，零部件成本要进一步降低，大规模商用要一定时间，还有较大潜力去挖掘。”均胜电子相关负责人告诉记者。

据记者了解，由于800V平台在国内的乘用车以及基础设施方面并不完善，因此均胜电子的800V平台订单或主要仍以海外品牌为主要来源。

“占据领先优势的供应商，有望挖掘出巨大的增量市场。未来，随着零部件成本不断降低，乘用车有望普及800V电压平台。”均胜电子相关人士指出。

另外，谈及国内降价潮对公司业绩的影响时，该人士指出，2023一季度中国汽车销量波动大，但全球稳定，欧洲与北美2023Q1与预期相同，公司目前营收海外占比较大，相较而言对营收营销较小。目前阶段降价潮侧重于去库存，对新订单释放的影响目前未有显现。

行业发展受限成本

“里程焦虑”是新能源车加速渗透的瓶颈，在电池容量逐渐进入物理极限的背景下，充电端的快速便捷成为了“里程焦虑”的另一个突破口。

目前在充电端，以蔚来为代表的“换电模式”，以特斯拉代表的高电流模式，以及以部分传统高端OEM车型为代表的800V电气平台模式，成为了最主流的三个充电竞争路线。

根据经典电磁学理论，高电压输电有着损耗小，功率高的特点。目前电动车和国内充电电网主流使用400V平台架构，其在充电效率上与燃油车加油效率难以相提并论。但800V平台可以普遍达到5分钟-10分钟内充电30%至80%的水平，其已经比较接近燃油车加油站加油的效率。

800V平台最早自2019年开始，由保时捷、现代、起亚等海外车企率先试水。作为其高端电车型号的电气架构。由于均胜电子服务的OEM厂商很多来自欧系豪车品牌，公司发展800V平台无疑有先天优势。据部分渠道信息透露，最早发布800V的保时捷的Taycan高压快充架构供应商即为均胜电子。

2022年开始，国产新势力也在高端车型上使用了800V平台，包括长城、阿维塔、小鹏汽车。小鹏P9搭载的威灵碳化硅（SiC）功率模组电动机使用的便是800V平台。

另外，记者从行业人士处也了解到，由于高压平台对功率模组性能要求偏高，目前大部分800V平台电机都使用碳化硅作为功率模组，并且截至目前仍难以解耦，所以碳化硅的价格势必会影响800V平台的渗透。

中邮证券在研报中就指出：高电压可能会导致负极表面出现析锂现象，造成容量衰减甚至引发爆炸等危险，因此需通过石墨改性或采用非碳基负极材料以降低析锂现象所带来的风险。且大电压也显著提高了系统对功率半导体器件的要求。相比于以往主流的硅基 IGBT 而言，SiC 功率器件由于具有高耐压、低导通损耗、低开关损耗等特性，更适用于 800V 高压平台。

“SiC功率元器件在耐高压、高温、高频方面有优势，随着800V平台上车，这个趋势就更加明显了，主要制约800V上车的还是成本问题，”均胜相关人士告诉记者。

今年3月，曾把碳化硅带火的特斯拉却在投资者日上和自己唱起反调，称将在下一代车型中减量碳化硅75%，甚至未来考虑完全取消使用碳化硅。对此，业内人士称，特斯拉减用碳化硅主要还是由于价格过高。

不过部分企业产业人士也告诉记者，碳化硅不太可能因为特斯拉的态度被市场淘汰，其最终仍会在价格和需求上寻找一个均衡。

江西新能源科技职业学院技术研究院院长张翔告诉记者：“800V面临的问题是目前市场上的保有量小，没有形成规模效应。800V整套系统成本上可能要比400V多个2-3万元，所以800V一般只使用在高端车型中。而在充电端，适配800V的充电设备整套要贵于400V数倍。所以我认为目前800V的行业发展可能不会太快。”

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